2010-2015年中國輸變電設備行業銀行信貸風險評估及建議報告

　　隨著電力工業進入大機組、大電廠、大電網、超高壓、自動化、信息化，在電力結構方面，調整了發電、輸電、配電之間的關系。在發展電源的同時，高度重視電網建設，使輸電網、城網、農網均得到極大發展，極大地促進了輸變電產業整體質量的提升。
　　2007年中國輸變電設備行業整體保持較快發展態勢。2007年1-12月輸變電設備行業（不包括電線電纜）5426家企業全年實現銷售收入5083億元，增長32.5％；實現利潤總額376億元，增長35％，較2006年提高了4.5個百分點。
　　與電站設備從頂部回落不同，2008年輸變電設備行業仍然處于上升階段，在銅、鋁等原材料價格下降的同時，該行業在手訂單充裕、需求無憂。
　　中國是一個電力大國，輸配電及控制設備面臨著未來電力加速增長帶來的巨大需求。此外，隨著中國的輸配電及控制設備技術水平逐漸提高以及成本的降低，輸配電及控制設備出口將在中國出口貿易中占據越來越大的比重。從未來發展趨勢看，集體、私營企業數量增長迅猛，生產效益較好。而且逐漸吸引了與輸配電及控制設備制造有關的國際資本和技術等生產要素轉向中國。由于中國未來市場的潛力，一些發達國家的著名企業，已將研發中心轉移到中國。中國將逐漸成為輸配電及控制設備生產大國。
　　銀行及相關金融機構在對輸變電設備行業進行信貸決策時，必須對行業存在的風險進行系統的評估。本研究報告運用大量專業的分析工具，并結合相關理論模型，綜合運用定量和定性的分析方法，對輸變電設備行業近年的運行狀況及發展趨勢做了深入地分析，對行業的償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力等關鍵指標進行了全面地剖析，并對輸變電設備行業可能存在的政策風險、市場風險、技術風險等信貸風險進行了客觀嚴謹的評估。本報告可為銀行在評估輸變電設備行業項目貸款時提供極其有價值的參考意見，對銀行降低可能的信貸風險、提高貸款的安全性和穩健性具有重要意義。

第一部分　輸變電設備行業信貸環境分析
　　第一章　輸變電設備行業基本特征分析
　　　　1.1　行業界定及主要產品
　　　　　　1.1.1　行業定義
　　　　　　1.1.2　行業主要產品
　　　　1.2　我國輸變電設備行業特征
　　　　　　1.2.1　中國輸變電設備可靠性接近國際水平
　　　　　　1.2.2　中國輸變電工業發展門類齊全
　　　　　　1.2.3　中國輸變電行業全面整合帷幕拉開
　　　　　　1.2.4　2008年輸變電設備行業總體分析
　　第二章　輸變電設備行業發展環境分析
　　　　2.1　全球金融危機影響深遠
　　　　　　2.1.1　全球主要發達國家經濟減速
　　　　　　2.1.2　貿易主導型國家面臨需求減少的挑戰
　　　　2.2　當前中國經濟總體發展概況
　　　　　　2.2.1　2008年1-12月中國主要經濟指標統計
　　　　　　2.2.2　經濟總量增速放緩
　　　　　　2.2.3　出口減少
　　　　2.3　當前中國宏觀經濟政策解讀
　　　　　　2.3.1　財政政策：穩健向積極轉變
　　　　　　2.3.2　貨幣政策：緊縮向適度寬松轉變
　　　　　　2.3.3　2009年宏觀政策分析
　　第三章　輸變電設備相關行業及細分行業情況分析
　　　　3.1　相關行業總體情況
　　　　　　3.1.1　電力行業
　　　　　　3.1.2　電力設備行業
　　　　　　3.1.3　電網建設情況
　　　　3.2　細分行業總體情況
　　　　　　3.2.1　變壓器
　　　　　　3.2.2　開關設備
　　　　　　3.2.3　電力電纜
　　　　　　3.2.4　絕緣材料
　　　　　　3.2.5　電力電容器
　　第四章　輸變電設備行業預測分析
　　　　4.1　輸變電設備行業發展趨勢
　　　　　　4.1.1　輸配電設備行業的發展勢頭看好
　　　　　　4.1.2　“十一五”時期輸變電設備行業發展前景樂觀
　　　　4.2　2010-2015年輸變電設備行業關鍵指標定量預測
　　　　　　4.2.1　市場需求預測
　　　　　　4.2.2　供給能力預測
　　　　　　4.2.3　盈利能力預測
第二部分　輸變電設備行業經濟運營狀況與財務風險分析
　　第五章　輸變電設備行業總體經濟狀況
　　　　5.1　行業總體狀況
　　　　　　5.1.1　2007年1-11月行業總體數據分析
　　　　　　5.1.2　2008年1-11月行業總體數據分析
　　　　　　5.1.3　2009年1-11月行業總體數據分析
　　　　5.2　不同所有制企業構成狀況
　　　　　　5.2.1　2008年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　　　5.2.2　2009年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　5.3　不同規模企業構成狀況
　　　　　　5.3.1　2008年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　　　　　5.3.2　2009年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　第六章　輸變電設備行業產品產量統計
　　　　6.1　2007-2009年變壓器產量統計
　　　　　　6.1.1　2007年全國及主要省市變壓器產量統計
　　　　　　6.1.2　2008年全國及主要省市變壓器產量統計
　　　　　　6.1.3　2009年全國及主要省市變壓器產量統計
　　　　6.2　2007-2009年高壓開關板產量統計
　　　　　　6.2.1　2007年全國及主要省市高壓開關板產量統計
　　　　　　6.2.2　2008年全國及主要省市高壓開關板產量統計
　　　　　　6.2.3　2009年全國及主要省市高壓開關板產量統計
　　　　6.3　2007-2009年低壓開關板產量統計
　　　　　　6.3.1　2007年全國及主要省市低壓開關板產量統計
　　　　　　6.3.2　2008年全國及主要省市低壓開關板產量統計
　　　　　　6.3.3　2009年全國及主要省市低壓開關板產量統計
　　　　6.4　2007-2009年電力電纜產量統計
　　　　　　6.4.1　2007年全國及主要省市電力電纜產量統計
　　　　　　6.4.2　2008年全國及主要省市電力電纜產量統計
　　　　　　6.4.3　2009年全國及主要省市電力電纜產量統計
　　　　6.5　2007-2009年絕緣制品產量統計
　　　　　　6.5.1　2007年全國及主要省市絕緣制品產量統計
　　　　　　6.5.2　2008年全國及主要省市絕緣制品產量統計
　　　　　　6.5.3　2009年全國及主要省市絕緣制品產量統計
　　第七章　輸變電設備行業財務狀況綜合評價
　　　　7.1　我國輸變電設備行業償債能力分析
　　　　　　7.1.1　輸變電設備行業總體償債能力分析
　　　　　　7.1.2　行業內不同所有制企業償債能力比較分析
　　　　　　7.1.3　行業內不同規模企業償債能力比較分析
　　　　7.2　我國輸變電設備行業盈利能力分析
　　　　　　7.2.1　輸變電設備行業總體盈利能力分析
　　　　　　7.2.2　行業內不同所有制企業盈利能力比較分析
　　　　　　7.2.3　行業內不同規模企業盈利能力比較分析
　　　　7.3　我國輸變電設備行業營運能力分析
　　　　　　7.3.1　輸變電設備行業總體營運能力分析
　　　　　　7.3.2　行業內不同所有制企業營運能力比較分析
　　　　　　7.3.3　行業內不同規模企業營運能力比較分析
　　　　7.4　我國輸變電設備行業成長能力分析
　　　　　　7.4.1　輸變電設備行業總體成長能力分析
　　　　　　7.4.2　行業內不同所有制企業成長能力比較分析
　　　　　　7.4.3　行業內不同規模企業成長能力比較分析
　　　　7.5　關于輸變電設備行業財務狀況的結論
　　　　　　7.5.1　輸變電設備行業總體財務狀況
　　　　　　7.5.2　不同所有制企業財務狀況
　　　　　　7.5.3　不同規模企業財務狀況
　　第八章　輸變電設備行業重點企業財務狀況
　　　　8.1　特變電工
　　　　　　8.1.1　公司概況
　　　　　　8.1.2　公司償債能力分析
　　　　　　8.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.1.4　公司營運能力分析
　　　　　　8.1.5　公司成長能力分析
　　　　8.2　天威保變
　　　　　　8.2.1　公司概況
　　　　　　8.2.2　公司償債能力分析
　　　　　　8.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.2.4　公司營運能力分析
　　　　　　8.2.5　公司成長能力分析
　　　　8.3　國電南瑞
　　　　　　8.3.1　公司概況
　　　　　　8.3.2　公司償債能力分析
　　　　　　8.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.3.4　公司營運能力分析
　　　　　　8.3.5　公司成長能力分析
　　　　8.4　平高電氣
　　　　　　8.4.1　公司概況
　　　　　　8.4.2　公司償債能力分析
　　　　　　8.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.4.4　公司營運能力分析
　　　　　　8.4.5　公司成長能力分析
第三部分　輸變電設備行業信貸建議及風險提示
　　第九章　輸變電設備行業銀行信貸建議
　　　　9.1　輸變電設備行業信用風險五因子評級模型
　　　　　　9.1.1　行業定位
　　　　　　9.1.2　宏觀環境
　　　　　　9.1.3　財務狀況
　　　　　　9.1.4　需求空間
　　　　　　9.1.5　供給約束
　　　　　　9.1.6　關于輸變電設備行業信用風險評級的結論
　　　　9.2　針對輸變電設備行業總體及不同規模的信貸建議
　　　　　　9.2.1　輸變電設備行業總體信貸建議
　　　　　　9.2.2　大型企業信貸建議
　　　　　　9.2.3　中小企業信貸建議
　　　　9.3　針對輸變電設備行業不同所有制企業的信貸建議
　　　　　　9.3.1　國有企業信貸建議
　　　　　　9.3.2　私營企業信貸建議
　　　　　　9.3.3　股份制企業信貸建議
　　　　9.4　輸變電設備行業信貸風險提示
　　　　　　9.4.1　輸變電設備行業面臨的經濟風險
　　　　　　9.4.2　輸變電設備行業面臨的政策風險
　　　　　　9.4.3　輸變電設備行業面臨的技術風險

圖表　2010-2015年輸變電設備行業產品銷售收入預測
圖表　2010-2015年輸變電設備行業工業總產值預測
圖表　2010-2015年輸變電設備行業累計利潤總額預測
圖表　2007年1-11月輸變電設備行業總體數據
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業總體數據
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業總體數據
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業構成情況
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業構成情況
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業構成情況
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業構成情況
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2007年變壓器全國合計
圖表　2007年變壓器江蘇省合計
圖表　2007年變壓器山東省合計
圖表　2007年變壓器河北省合計
圖表　2007年變壓器遼寧省合計
圖表　2008年變壓器全國合計
圖表　2008年變壓器江蘇省合計
圖表　2008年變壓器山東省合計
圖表　2008年變壓器河北省合計
圖表　2008年變壓器遼寧省合計
圖表　2009年變壓器全國合計
圖表　2009年變壓器江蘇省合計
圖表　2009年變壓器山東省合計
圖表　2009年變壓器河北省合計
圖表　2009年變壓器遼寧省合計
圖表　2007年高壓開關板全國合計
圖表　2007年高壓開關板江蘇省合計
圖表　2007年高壓開關板山東省合計
圖表　2007年高壓開關板河北省合計
圖表　2007年高壓開關板遼寧省合計
圖表　2008年高壓開關板全國合計
圖表　2008年高壓開關板江蘇省合計
圖表　2008年高壓開關板山東省合計
圖表　2008年高壓開關板河北省合計
圖表　2008年高壓開關板遼寧省合計
圖表　2009年高壓開關板全國合計
圖表　2009年高壓開關板江蘇省合計
圖表　2009年高壓開關板山東省合計
圖表　2009年高壓開關板河北省合計
圖表　2009年高壓開關板遼寧省合計
圖表　2007年低壓開關板全國合計
圖表　2007年低壓開關板廣東省合計
圖表　2007年低壓開關板江蘇省合計
圖表　2007年低壓開關板浙江省合計
圖表　2007年低壓開關板安徽省合計
圖表　2008年低壓開關板全國合計
圖表　2008年低壓開關板廣東省合計
圖表　2008年低壓開關板江蘇省合計
圖表　2008年低壓開關板浙江省合計
圖表　2008年低壓開關板安徽省合計
圖表　2009年低壓開關板全國合計
圖表　2009年低壓開關板廣東省合計
圖表　2009年低壓開關板江蘇省合計
圖表　2009年低壓開關板浙江省合計
圖表　2009年低壓開關板安徽省合計
圖表　2007年電力電纜全國合計
圖表　2007年電力電纜江蘇省合計
圖表　2007年電力電纜山東省合計
圖表　2007年電力電纜河北省合計
圖表　2007年電力電纜遼寧省合計
圖表　2008年電力電纜全國合計
圖表　2008年電力電纜江蘇省合計
圖表　2008年電力電纜山東省合計
圖表　2008年電力電纜河北省合計
圖表　2008年電力電纜遼寧省合計
圖表　2009年電力電纜全國合計
圖表　2009年電力電纜江蘇省合計
圖表　2009年電力電纜山東省合計
圖表　2009年電力電纜河北省合計
圖表　2009年電力電纜遼寧省合計
圖表　2007年絕緣制品全國合計
圖表　2007年絕緣制品山東省合計
圖表　2007年絕緣制品廣東省合計
圖表　2007年絕緣制品四川省合計
圖表　2007年絕緣制品江蘇省合計
圖表　2008年絕緣制品全國合計
圖表　2008年絕緣制品山東省合計
圖表　2008年絕緣制品廣東省合計
圖表　2008年絕緣制品四川省合計
圖表　2008年絕緣制品江蘇省合計
圖表　2009年絕緣制品全國合計
圖表　2009年絕緣制品山東省合計
圖表　2009年絕緣制品廣東省合計
圖表　2009年絕緣制品四川省合計
圖表　2009年絕緣制品江蘇省合計
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業資產負債率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業銷售利潤率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業凈資產收益率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007-2008年11月輸變電設備行業產銷率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業流動資產周轉次數對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2007-2008年11月輸變電設備行業工業總產值增長率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業銷售收入增長率對比
圖表　2007-2009年11月輸變電設備行業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月輸變電設備行業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　特變電工2008年前三季度主要規模指標
圖表　特變電工2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　特變電工2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　特變電工2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　特變電工2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　特變電工2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　特變電工2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　特變電工2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　特變電工2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　天威保變2008年前三季度主要規模指標
圖表　天威保變2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　天威保變2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　天威保變2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　天威保變2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　天威保變2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　天威保變2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　天威保變2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　天威保變2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2008年前三季度主要規模指標
圖表　國電南瑞2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　國電南瑞2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　平高電氣2008年前三季度主要規模指標
圖表　平高電氣2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　平高電氣2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　平高電氣2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　平高電氣2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　平高電氣2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　平高電氣2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　平高電氣2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　平高電氣2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　輸變電設備行業信用狀況綜合評級