2010-2015年中國水泥行業銀行信貸風險評估及建議報告

　　2007年，中國水泥行業經濟運行質量明顯提高，全行業運行和發展總體呈現出又好又快的勢頭。2007年1-11月，中國水泥制造行業規模以上企業實現累計工業總產值362,074,059千元，實現累計產品銷售收入350,293,152千元，實現累計利潤總額20,654,911千元。
　　2008年1-11月，中國水泥制造行業規模以上企業實現累計工業總產值438,198,836千元，實現累計產品銷售收入423,148,544千元，實現累計利潤總額26,134,875千元。2008年9月份以來，隨著國際金融風暴影響加深和整個國民經濟增速減緩，水泥生產也出現增速放緩、價格下降、效益下滑的新情況。但是，綜觀2008年前11個月總體情況，中國水泥工業實現產值、銷售收入和效益大幅增長，結構調整成效顯著。
　　從長期來看，在中國城鎮化趨勢沒有完全改變以前，水泥需求將依然保持高增長態勢。2008年11月國家提出四萬億拉動內需計劃及擴大內需十條政策，主要集中在民生工程、基礎設施、生態環境和災后重建等方面，水泥作為建筑行業必不可少的建筑材料，無疑會受益良多，水泥工業有望保持平穩增長。
　　銀行及相關金融機構在對水泥行業進行信貸決策時，必須對行業存在的風險進行系統的評估。本研究報告運用大量專業的分析工具，并結合相關理論模型，綜合運用定量和定性的分析方法，對水泥行業近年的運行狀況及發展趨勢做了深入地分析，對行業的償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力等關鍵指標進行了全面地剖析，并對水泥行業可能存在的政策風險、市場風險、技術風險等信貸風險進行了客觀嚴謹的評估。本報告可為銀行在評估水泥行業項目貸款時提供極其有價值的參考意見，對銀行降低可能的信貸風險、提高貸款的安全性和穩健性具有重要意義。

第一部分　水泥行業信貸環境分析
　　第一章　水泥行業基本特征分析
　　　　1.1　行業界定及主要產品
　　　　　　1.1.1　行業定義
　　　　　　1.1.2　行業分類
　　　　1.2　我國水泥行業特征
　　　　　　1.2.1　我國水泥行業發展歷程
　　　　　　1.2.2　2007年我國水泥行業發展分析
　　　　　　1.2.3　2008年我國水泥行業發展分析
　　　　1.3　世界水泥業發展特點與形勢
　　　　　　1.3.1　全球水泥行業發展概況
　　　　　　1.3.2　國際水泥市場發展情況
　　第二章　水泥行業發展環境分析
　　　　2.1　全球金融危機影響深遠
　　　　　　2.1.1　全球主要發達國家經濟減速
　　　　　　2.1.2　貿易主導型國家面臨需求減少的挑戰
　　　　2.2　當前中國經濟總體發展概況
　　　　　　2.2.1　2008年1-12月中國主要經濟指標統計
　　　　　　2.2.2　經濟總量增速放緩
　　　　　　2.2.3　出口減少
　　　　2.3　當前中國宏觀經濟政策解讀
　　　　　　2.3.1　財政政策：穩健向積極轉變
　　　　　　2.3.2　貨幣政策：緊縮向適度寬松轉變
　　　　　　2.3.3　2009年宏觀政策十大取向
　　第三章　水泥原料及關聯行業情況分析
　　　　3.1　上游產業總體情況
　　　　　　3.1.1　石灰石總體情況
　　　　　　3.1.2　粘土總體情況
　　　　　　3.1.3　石膏總體情況
　　　　3.2　關聯行業總體情況
　　　　　　3.2.1　水泥制品行業
　　　　　　3.2.2　水泥裝備行業
　　　　　　3.2.3　水泥物流行業
　　第四章　水泥產業政策對水泥行業的影響
　　　　4.1　政策環境
　　　　　　4.1.1　2006年國家出臺水泥產業政策和專項規劃
　　　　　　4.1.2　2007年水泥重點企業信貸環境趨好
　　　　　　4.1.3　2008年節能減排政策將加速水泥行業的整合
　　　　　　4.1.4　2008年鼓勵利用電石渣生產水泥政策出臺
　　　　4.2　中國水泥進出口關稅調整及影響分析
　　　　　　4.2.1　2007年我國水泥出口退稅取消
　　　　　　4.2.2　取消水泥出口退稅的影響分析
　　　　　　4.2.3　國家取消水泥出口退稅政策綜合解析
　　　　　　4.2.4　水泥出口退稅對行業整體景氣沒有影響
　　　　　　4.2.5　水泥退稅歸零讓資源綜合利用大有可為
　　　　　　4.2.6　水泥產品進出口政策建議
　　第五章　水泥行業預測分析
　　　　5.1　水泥行業發展趨勢
　　　　　　5.1.1　未來幾年水泥產業將保持平穩增長
　　　　　　5.1.2　水泥行業技術發展趨勢
　　　　5.2　2010-2015年水泥行業關鍵指標定量預測
　　　　　　5.2.1　市場需求預測
　　　　　　5.2.2　供給能力預測
　　　　　　5.2.3　盈利能力預測
　　　　　　5.2.4　產品產量預測
第二部分　水泥行業經濟運營狀況與財務風險分析
　　第六章　水泥行業總體經濟狀況
　　　　6.1　行業總體狀況
　　　　　　6.1.1　2007年1-11月水泥制造業總體數據分析
　　　　　　6.1.2　2008年1-11月水泥制造業總體數據分析
　　　　　　6.1.3　2009年1-11月水泥制造業總體數據分析
　　　　6.2　不同所有制企業構成狀況
　　　　　　6.2.1　2008年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　　　6.2.2　2009年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　6.3　不同規模企業構成狀況
　　　　　　6.3.1　2008年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　　　　　6.3.2　2009年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　第七章　水泥行業產品產量及進出口統計
　　　　7.1　2007年水泥產量統計
　　　　　　7.1.1　2007年全國水泥產量統計
　　　　　　7.1.2　2007年主要省份水泥產量統計
　　　　7.2　2008年水泥產量統計
　　　　　　7.2.1　2008年全國水泥產量統計
　　　　　　7.2.2　2008年主要省份水泥產量統計
　　　　7.3　2009年水泥產量統計
　　　　　　7.3.1　2009年全國水泥產量統計
　　　　　　7.3.2　2009年主要省份水泥產量統計
　　第八章　水泥行業財務狀況綜合評價
　　　　8.1　我國水泥行業償債能力分析
　　　　　　8.1.1　水泥行業總體償債能力分析
　　　　　　8.1.2　行業內不同所有制企業償債能力比較分析
　　　　　　8.1.3　行業內不同規模企業償債能力比較分析
　　　　8.2　我國水泥行業盈利能力分析
　　　　　　8.2.1　水泥行業總體盈利能力分析
　　　　　　8.2.2　行業內不同所有制企業盈利能力比較分析
　　　　　　8.2.3　行業內不同規模企業盈利能力比較分析
　　　　8.3　我國水泥行業營運能力分析
　　　　　　8.3.1　水泥行業總體營運能力能力分析
　　　　　　8.3.2　行業內不同所有制企業營運能力比較分析
　　　　　　8.3.3　行業內不同規模企業營運能力比較分析
　　　　8.4　我國水泥行業成長能力分析
　　　　　　8.4.1　水泥行業總體成長能力分析
　　　　　　8.4.2　行業內不同所有制企業成長能力比較分析
　　　　　　8.4.3　行業內不同規模企業成長能力比較分析
　　　　8.5　關于水泥行業財務狀況的結論
　　　　　　8.5.1　水泥行業總體財務狀況
　　　　　　8.5.2　不同所有制企業財務狀況
　　　　　　8.5.3　不同規模企業財務狀況
　　第九章　水泥行業重點企業財務狀況
　　　　9.1　安徽海螺水泥股份有限公司
　　　　　　9.1.1　公司概況（公司簡介、公司規模）
　　　　　　9.1.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.1.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.1.5　公司成長能力分析
　　　　9.2　華新水泥股份有限公司
　　　　　　9.2.1　公司概況
　　　　　　9.2.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.2.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.2.5　公司成長能力分析
　　　　9.3　河北太行水泥股份有限公司
　　　　　　9.3.1　公司概況
　　　　　　9.3.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.3.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.3.5　公司成長能力分析
　　　　9.4　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司
　　　　　　9.4.1　公司概況
　　　　　　9.4.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.4.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.4.5　公司成長能力分析
　　　　9.5　新疆天山水泥股份有限公司
　　　　　　9.5.1　公司概況
　　　　　　9.5.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.5.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.5.5　公司成長能力分析
　　　　9.6　唐山冀東水泥股份有限公司
　　　　　　9.6.1　公司概況
　　　　　　9.6.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.6.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.6.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.6.5　公司成長能力分析
第三部分　水泥行業信貸建議及風險提示
　　第十章　水泥行業銀行信貸建議
　　　　10.1　水泥行業信用風險五因子評級模型
　　　　　　10.1.1　行業定位
　　　　　　10.1.2　宏觀環境
　　　　　　10.1.3　財務狀況
　　　　　　10.1.4　需求空間
　　　　　　10.1.5　供給約束
　　　　　　10.1.6　關于水泥行業信用風險評級的結論
　　　　10.2　針對水泥行業總體及不同規模的信貸建議
　　　　　　10.2.1　水泥行業總體信貸建議
　　　　　　10.2.2　大型企業信貸建議
　　　　　　10.2.3　中小企業信貸建議
　　　　10.3　針對水泥行業不同所有制企業的信貸建議
　　　　　　10.3.1　國有企業信貸建議
　　　　　　10.3.2　私營企業信貸建議
　　　　　　10.3.3　股份制企業信貸建議
　　　　10.4　水泥行業信貸風險提示
　　　　　　10.4.1　水泥行業面臨的經濟風險
　　　　　　10.4.2　水泥行業面臨的政策風險
　　　　　　10.4.3　水泥行業面臨的技術風險

圖表　2010-2015年水泥行業產品銷售收入預測
圖表　2010-2015年水泥行業工業總產值預測
圖表　2010-2015年水泥行業累計利潤總額預測
圖表　2010-2015年水泥行業產品產量預測
圖表　2007年1-11月水泥制造業總體數據
圖表　2008年1-11月水泥制造業總體數據
圖表　2009年1-11月水泥制造業總體數據
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業構成情況
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業構成情況
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同規模企業構成情況
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同規模企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月水泥制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業構成情況
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2007年1-12月水泥全國合計
圖表　2007年1-12月水泥山東合計
圖表　2007年1-12月水泥浙江合計
圖表　2007年1-12月水泥江蘇合計
圖表　2007年1-12月水泥廣東合計
圖表　2007年1-12月水泥河北合計
圖表　2007年1-12月水泥河南合計
圖表　2007年1-12月水泥湖北合計
圖表　2008年1-12月水泥全國合計
圖表　2008年1-12月水泥山東合計
圖表　2008年1-12月水泥浙江合計
圖表　2008年1-12月水泥江蘇合計
圖表　2008年1-12月水泥廣東合計
圖表　2008年1-12月水泥河北合計
圖表　2008年1-12月水泥河南合計
圖表　2008年1-12月水泥湖北合計
圖表　2009年水泥全國合計
圖表　2009年水泥山東合計
圖表　2009年水泥浙江合計
圖表　2009年水泥江蘇合計
圖表　2009年水泥廣東合計
圖表　2009年水泥河北合計
圖表　2009年水泥河南合計
圖表　2009年水泥湖北合計
圖表　2007-2009年11月水泥制造業資產負債率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業銷售利潤率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業凈資產收益率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007-2008年11月水泥制造業產銷率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業流動資產周轉次數對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2007-2008年11月水泥制造業工業總產值增長率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業銷售收入增長率對比
圖表　2007-2009年11月水泥制造業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月水泥制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月水泥制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　安徽海螺水泥股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　華新水泥股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　華新水泥股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　河北太行水泥股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　甘肅祁連山水泥集團股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　新疆天山水泥股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2008年前三季度主要規模指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　唐山冀東水泥股份有限公司2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　水泥行業信用狀況綜合評級