2010-2015年中國乳制品行業銀行信貸風險評估及建議報告

　　中國乳業起步晚，起點低，但發展迅速。特別是改革開放以來，奶類生產量以每年兩位數的增長幅度迅速增加，遠遠高于1%的同期世界平均水平。中國乳制品產量和總產值在最近的10年內增長了10倍以上，已逐漸吸引了世界的眼光。
　　2008年下半年“三聚氰胺”事件給中國乳制品行業帶來了巨大的沖擊，但同時也使食品行業安全問題獲得高度重視，國家出臺一系列政策，乳制品行業化“危”為“機”，進行整頓，規范生產。2008年1-11月，中國液體乳及乳制品制造行業規模以上企業實現累計工業總產值142,354,750千元，比上年同期增長19.61％；實現累計產品銷售收入137,594,962千元，比上年同期增長17.94％。
　　中國乳品消費在逐步擴大，但目前成規模的消費市場還遠沒有形成。中國許多人還沒有喝牛奶、食用乳制品的習慣，尤其是農村市場還遠沒有打開，還有相當部分的人因經濟條件所限消費不起，消費習慣的培養還需要一個過程。
　　隨著中國乳業的迅速發展，產品結構發生了很大的變化，已成為技術裝備先進、產品品種較為齊全、初具規模的現代化食品制造業，隨著中國人民生活水平的逐漸提高，乳制品消費市場會不斷擴大并趨于成熟，中國將成為世界上乳制品消費最大的潛在市場。
　　銀行及相關金融機構在對乳制品行業進行信貸決策時，必須對行業存在的風險進行系統的評估。本研究報告運用大量專業的分析工具，并結合相關理論模型，綜合運用定量和定性的分析方法，對乳制品行業近年的運行狀況及發展趨勢做了深入地分析，對行業的償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力等關鍵指標進行了全面地剖析，并對乳制品行業可能存在的政策風險、市場風險、技術風險等信貸風險進行了客觀嚴謹的評估。本報告可為銀行在評估乳制品行業項目貸款時提供極其有價值的參考意見，對銀行降低可能的信貸風險、提高貸款的安全性和穩健性具有重要意義。

第一部分　乳制品行業信貸環境分析
　　第一章　乳制品行業基本特征分析
　　　　1.1　行業界定及主要產品
　　　　　　1.1.1　乳與乳制品的概念
　　　　　　1.1.2　乳與乳制品的分類
　　　　1.2　我國乳制品行業特征
　　　　　　1.2.1　我國乳制品行業發展回顧
　　　　　　1.2.2　中國乳制品行業發展現狀
　　　　　　1.2.3　中國乳制品產業特征
　　　　　　1.2.4　2008年中國乳制品市場發展分析
　　　　1.3　世界乳制品業發展特點與形勢
　　　　　　1.3.1　全球乳業發展狀況
　　　　　　1.3.2　美國乳制品行業發展概況
　　　　　　1.3.3　印度乳制品行業發展概況
　　　　　　1.3.4　澳大利亞乳制品行業發展概況
　　　　　　1.3.5　韓國乳制品行業發展概況
　　第二章　乳制品行業發展環境分析
　　　　2.1　全球金融危機影響深遠
　　　　　　2.1.1　全球主要發達國家經濟減速
　　　　　　2.1.2　貿易主導型國家面臨需求減少的挑戰
　　　　2.2　當前中國經濟總體發展概況
　　　　　　2.2.1　2008年1-12月中國主要經濟指標統計
　　　　　　2.2.2　經濟總量增速放緩
　　　　　　2.2.3　出口減少
　　　　2.3　當前中國宏觀經濟政策解讀
　　　　　　2.3.1　財政政策：穩健向積極轉變
　　　　　　2.3.2　貨幣政策：緊縮向適度寬松轉變
　　　　　　2.3.3　2009年宏觀政策十大取向
　　第三章　乳制品行業上游及細分產業情況分析
　　　　3.1　上游產業總體情況
　　　　　　3.1.1　奶牛養殖行業總體情況
　　　　　　3.1.2　奶源產區分布及發展情況
　　　　3.2　細分產業總體情況
　　　　　　3.2.1　液態乳
　　　　　　3.2.2　奶粉
　　　　　　3.2.3　奶酪
　　　　　　3.2.4　酸奶
　　　　　　3.2.5　冰淇淋
　　第四章　乳制品產業政策對乳制品行業的影響
　　　　4.1　2008年發布《乳品質量安全監督管理條例》
　　　　　　4.1.1　對監管部門的職責和法律責任的規定
　　　　　　4.1.2　對乳品質量安全國家標準的規定
　　　　　　4.1.3　生產經營者的禁止行為和法律責任
　　　　　　4.1.4　嬰幼兒奶粉質量安全的規定
　　　　　　4.1.5　乳制品產業鏈的相關安全規定
　　　　4.2　2008年《奶業整頓和振興規劃綱要》綜述
　　　　　　4.2.1　奶業整頓和振興工作目標
　　　　　　4.2.2　主要任務
　　　　　　4.2.3　對奶農的扶持政策
　　　　　　4.2.4　對乳制品生產企業扶持政策
　　　　　　4.2.5　保障措施
　　第五章　乳制品行業預測分析
　　　　5.1　乳制品行業發展趨勢
　　　　　　5.1.1　未來中國乳制品發展方向
　　　　　　5.1.2　中國乳制品市場發展趨勢預測
　　　　　　5.1.3　中國乳業將邁入精細化管理時代
　　　　5.2　2010-2015年乳制品行業關鍵指標定量預測
　　　　　　5.2.1　市場需求預測
　　　　　　5.2.2　供給能力預測
　　　　　　5.2.3　盈利能力預測
第二部分　乳制品行業經濟運營狀況與財務風險分析
　　第六章　乳制品行業總體經濟狀況
　　　　6.1　行業總體狀況
　　　　　　6.1.1　2007年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據分析
　　　　　　6.1.2　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據分析
　　　　　　6.1.3　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據分析
　　　　6.2　不同所有制企業構成狀況
　　　　　　6.2.1　2008年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　　　6.2.2　2009年1-11月行業不同所有制企業構成情況
　　　　6.3　不同規模企業構成狀況
　　　　　　6.3.1　2008年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　　　　　6.3.2　2009年1-11月行業不同規模企業構成情況
　　第七章　乳制品行業產品產量統計
　　　　7.1　乳制品產品產量統計
　　　　　　7.1.1　2007年全國及主要省市乳制品產量統計
　　　　　　7.1.2　2008年全國及主要省市乳制品產量統計
　　　　　　7.1.3　2009年全國及主要省市乳制品產量統計
　　　　7.2　液體乳產品產量統計
　　　　　　7.2.1　2007年全國及主要省市液體乳產量統計
　　　　　　7.2.2　2008年全國及主要省市液體乳產量統計
　　　　　　7.2.3　2009年全國及主要省市液體乳產量統計
　　第八章　乳制品行業財務狀況綜合評價
　　　　8.1　我國乳制品行業償債能力分析
　　　　　　8.1.1　乳制品行業總體償債能力分析
　　　　　　8.1.2　行業內不同所有制企業償債能力比較分析
　　　　　　8.1.3　行業內不同規模企業償債能力比較分析
　　　　8.2　我國乳制品行業盈利能力分析
　　　　　　8.2.1　乳制品行業總體盈利能力分析
　　　　　　8.2.2　行業內不同所有制企業盈利能力比較分析
　　　　　　8.2.3　行業內不同規模企業盈利能力比較分析
　　　　8.3　我國乳制品行業營運能力分析
　　　　　　8.3.1　乳制品行業總體營運能力能力分析
　　　　　　8.3.2　行業內不同所有制企業營運能力比較分析
　　　　　　8.3.3　行業內不同規模企業營運能力比較分析
　　　　8.4　我國乳制品行業成長能力分析
　　　　　　8.4.1　乳制品行業總體成長能力分析
　　　　　　8.4.2　行業內不同所有制企業成長能力比較分析
　　　　　　8.4.3　行業內不同規模企業成長能力比較分析
　　　　8.5　關于乳制品行業財務狀況的結論
　　　　　　8.5.1　乳制品行業總體財務狀況
　　　　　　8.5.2　不同所有制企業財務狀況
　　　　　　8.5.3　不同規模企業財務狀況
　　第九章　乳制品行業重點企業財務狀況
　　　　9.1　伊利股份
　　　　　　9.1.1　公司概況（公司簡介、公司規模）
　　　　　　9.1.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.1.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.1.5　公司成長能力分析
　　　　9.2　蒙牛乳業
　　　　　　9.2.1　公司概況
　　　　　　9.2.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.2.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.2.5　公司成長能力分析
　　　　9.3　光明乳業
　　　　　　9.3.1　公司概況
　　　　　　9.3.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.3.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.3.5　公司成長能力分析
　　　　9.4　三元股份
　　　　　　9.4.1　公司概況
　　　　　　9.4.2　公司償債能力分析
　　　　　　9.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.4.4　公司營運能力分析
　　　　　　9.4.5　公司成長能力分析
第三部分　乳制品行業信貸建議及風險提示
　　第十章　乳制品行業銀行信貸建議
　　　　10.1　乳制品行業信用風險五因子評級模型
　　　　　　10.1.1　行業定位
　　　　　　10.1.2　宏觀環境
　　　　　　10.1.3　財務狀況
　　　　　　10.1.4　需求空間
　　　　　　10.1.5　供給約束
　　　　　　10.1.6　關于乳制品行業信用風險評級的結論
　　　　10.2　針對乳制品行業總體及不同規模的信貸建議
　　　　　　10.2.1　乳制品行業總體信貸建議
　　　　　　10.2.2　大型企業信貸建議
　　　　　　10.2.3　中小企業信貸建議
　　　　10.3　針對乳制品行業不同所有制企業的信貸建議
　　　　　　10.3.1　國有企業信貸建議
　　　　　　10.3.2　私營企業信貸建議
　　　　　　10.3.3　股份制企業信貸建議
　　　　10.4　乳制品行業信貸風險提示
　　　　　　10.4.1　乳制品行業面臨的經濟風險
　　　　　　10.4.2　乳制品行業面臨的政策風險
　　　　　　10.4.3　乳制品行業面臨的技術風險

圖表　2010-2015年乳制品行業產品銷售收入預測
圖表　2010-2015年乳制品行業工業總產值預測
圖表　2010-2015年乳制品行業累計利潤總額預測
圖表　2007年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業總體數據
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業構成情況
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業構成情況
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計利潤總額對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業構成情況
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計工業總產值對比
圖表　2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業構成情況
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計資產總計對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計產品銷售收入對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計利潤總額對比
圖表　2007年1-12月乳制品全國合計
圖表　2007年1-12月乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2007年1-12月乳制品河北省合計
圖表　2007年1-12月乳制品黑龍江省合計
圖表　2007年1-12月乳制品山東省合計
圖表　2007年1-12月乳制品陜西省合計
圖表　2007年1-12月乳制品北京市合計
圖表　2008年1-12月乳制品全國合計
圖表　2008年1-12月乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2008年1-12月乳制品河北省合計
圖表　2008年1-12月乳制品黑龍江省合計
圖表　2008年1-12月乳制品山東省合計
圖表　2008年1-12月乳制品陜西省合計
圖表　2008年1-12月乳制品北京市合計
圖表　2009年乳制品全國合計
圖表　2009年乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2009年乳制品河北省合計
圖表　2009年乳制品黑龍江省合計
圖表　2009年乳制品山東省合計
圖表　2009年乳制品陜西省合計
圖表　2009年乳制品北京市合計
圖表　2007年1-12月液體乳全國合計
圖表　2007年1-12月乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2007年1-12月乳制品河北省合計
圖表　2007年1-12月乳制品山東省合計
圖表　2007年1-12月乳制品黑龍江省合計
圖表　2007年1-12月乳制品北京市合計
圖表　2007年1-12月乳制品遼寧省合計
圖表　2008年1-12月液體乳全國合計
圖表　2008年1-12月乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2008年1-12月乳制品河北省合計
圖表　2008年1-12月乳制品山東省合計
圖表　2008年1-12月乳制品黑龍江省合計
圖表　2008年1-12月乳制品北京市合計
圖表　2008年1-12月乳制品遼寧省合計
圖表　2009年液體乳全國合計
圖表　2009年乳制品內蒙古自治區合計
圖表　2009年乳制品河北省合計
圖表　2009年乳制品山東省合計
圖表　2009年乳制品黑龍江省合計
圖表　2009年乳制品北京市合計
圖表　2009年乳制品遼寧省合計
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業資產負債率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同所有制企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同所有制企業產權比率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同規模企業資產負債率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業內不同規模企業產權比率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業銷售利潤率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業凈資產收益率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業資金利稅率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業銷售利潤率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業凈資產收益率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業總資產收益率對比
圖表　2007-2008年11月液體乳及乳制品制造業產銷率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業流動資產周轉次數對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業人均銷售率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業產銷率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業流動資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業總資產周轉次數對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業人均銷售率對比
圖表　2007-2008年11月液體乳及乳制品制造業工業總產值增長率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業銷售收入增長率對比
圖表　2007-2009年11月液體乳及乳制品制造業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同所有制企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業工業總產值增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2007、2008年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業產品銷售收入增長率對比
圖表　2009年1-11月液體乳及乳制品制造業不同規模企業累計利潤總額增長率對比
圖表　伊利股份2008年前三季度主要規模指標
圖表　伊利股份2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　伊利股份2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　伊利股份2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　伊利股份2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　伊利股份2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　伊利股份2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　伊利股份2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　伊利股份2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2008年前三季度主要規模指標
圖表　蒙牛乳業2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　蒙牛乳業2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　光明乳業2008年前三季度主要規模指標
圖表　光明乳業2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　光明乳業2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　光明乳業2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　光明乳業2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　光明乳業2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　光明乳業2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　光明乳業2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　光明乳業2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　三元股份2008年前三季度主要規模指標
圖表　三元股份2008年前三季度償債能力關鍵指標
圖表　三元股份2003-2007年度償債能力關鍵指標
圖表　三元股份2008年前三季度盈利能力關鍵指標
圖表　三元股份2003-2007年度盈利能力關鍵指標
圖表　三元股份2008年前三季度營運能力關鍵指標
圖表　三元股份2003-2007年度營運能力關鍵指標
圖表　三元股份2008年前三季度成長能力關鍵指標
圖表　三元股份2003-2007年度成長能力關鍵指標
圖表　乳制品行業信用狀況綜合評級