五萬億信貸額度或半年用完

　　中國投資咨詢網訊 隨著建行年報的亮相，全球銀行市值排名前十位的4家中資上市銀行（工、中、建、交）2008年年報悉數亮相，這4家銀行不負眾望，全年實現凈利潤2961.6億元人民幣，平均增速32.2%，平均每天盈利8億元。不過，透過上述銀行的年報發現，自去年11月開始的信貸增長仍未降速。業內人士預測，按照目前的狀況看，全年5萬億元信貸額度上半年可能就將全部用完。

　　5萬億信貸規模前3個月落實一多半

　　在年報發布會上，工行、中行通報了信貸投放的進度。2009年工行人民幣貸款增長總額為5300億元，而今年前兩個月已經用去3300億元；中行2009年貸款增長目標將超5000億元，目前該行新增人民幣貸款已經超過3000億元。

　　除工行和中行外，未上市的農行前兩個月本外幣各項貸款比年初增加2810億元，完成全年計劃的59%。

　　“以此推算，我國3月份信貸擴張再次大幅超預期已成定局。”上海證券首席分析師陸水旗預測道。

　　工行董事長姜建清此前也認為，全年的貸款增量一定會超過5萬億元。“目前國內銀行的信貸增長較快，原因主要是受有效需求和自身經營壓力的雙重驅動。”姜建清預測，全年信貸會呈現出前高后低、前快后慢的走勢。

　　不過，投資者大可不必擔心信貸增速過快導致銀行不良貸款率出現反彈。銀監會上周的數據顯示，截至今年2月末，我國銀行業金融機構不良貸款余額和比例繼續保持雙降。

　　一季度銀行資產質量依舊受關注

　　不過，上述樂觀的數據不能不讓各家銀行對不良資產抬頭有所警惕。各家銀行也開始未雨綢繆。

　　中行行長李禮輝在年報發布會上坦言，在當前的宏觀環境下，新的不良貸款可能會有一定程度的增加。為此，中行去年全年提取減值撥備總計為450.3億元人民幣，同比增加247億元，增幅達122.23%。

　　交行在2008年全年減值撥備支出106.9億元，比上年增加43.1億元。在交行高層看來，2009年國內銀行業面臨的首要挑戰，就是不良資產反彈壓力上升，風險管理形勢較嚴峻。

　　在坦言不良貸款反彈壓力加大的同時，交行高層也認為，該行資產質量不會出現較明顯的惡化。理由是目前該行的客戶結構較完善，優質客戶占比超過80%，而相對高風險的行業占比不高。同時，該行實施了一些信用風險管控措施，防止不良貸款大幅上升。

　　工行在2008年大幅減持了涉險外幣債券，并對相關涉險外幣債券計提了足額撥備。截至2008年末，工商銀行的不良貸款余額比2007年末下降了73億元，不良率下降0.45個百分點至2.29%，撥備覆蓋率達到了130.15%，同比提高26.65個百分點。

　　截至2008年12月31日，建行不良貸款余額為838.82億元，不良貸款率為2.21%；關注類貸款占比5.72%；可疑類貸款和損失類貸款占比持續降低。不過受金融危機影響，海外業務不良貸款率略有上升，從去年的0.37%升至0.51%。在撥備覆蓋率方面，建行去年撥備覆蓋率高達131.58%，較上年提高27.17個百分點，這是已經公布年報的國有銀行中不良貸款撥備覆蓋率最高的銀行。

　　息差持續收窄利潤增長面臨壓力

　　雖然信貸閘門的放開能讓銀行獲取更多的利潤，但目前息差的收窄還是讓銀行感受到了壓力。

　　姜建清在該行年報發布后表示，在下行經濟周期中，中國基準利率不斷下調，對銀行息差收入也帶來一定的影響。

　　中行副行長朱民也指出，去年人民幣和外幣的基準利率和市場利率大幅下降導致息差收窄，雖然2008年利差的大幅下降使未來不具備更多的下降空間，但2009年凈息差仍然存在下行壓力。

　　而交行年報雖然稱其去年“息差水平明顯擴大”，但從去年第四季度開始，交行就已經開始感到了息差收窄和經濟周期下行帶來的影響。

　　建行去年全年凈息差同比增長，但四季度凈息差環比下降。年報顯示，建行2008年凈利息收益率為3.24%，同比增加6個基點，凈利差為3.10%，同比增加3個基點。但環比來看，凈利息收益率下降7個基點，凈息差環比下降6個基點。從上述數據來看，建行在去年四季度承受了息差收窄的壓力。

　　對此，太平洋證券分析師李偉平表示，由于去年金融市場一度采取了偏緊的宏觀調控政策，銀行在貸款方面具有一定優勢，導致去年息差有擴大的趨勢。但他同時指出，這種息差優勢由于宏觀政策的轉向，在今年會遭受壓力，有收窄的趨勢，只是息差的壓力暫時會因為貸款數量的增長而得到緩沖。